Ценовые аномалии на российском фондовом рынке : факторный анализ и прогнозирование

  • автор:
  • специальность ВАК РФ: 08.00.10
  • научная степень: Кандидатская
  • год, место защиты: 2010, Москва
  • количество страниц: 198 с. : ил.
  • бесплатно скачать автореферат
  • стоимость: 240,00 руб.
  • нашли дешевле: сделаем скидку
  • формат: PDF + TXT (текстовый слой)
pdftxt

действует скидка от количества
2 диссертации по 223 руб.
3, 4 диссертации по 216 руб.
5, 6 диссертаций по 204 руб.
7 и более диссертаций по 192 руб.
Титульный лист Ценовые аномалии на российском фондовом рынке : факторный анализ и прогнозирование
Оглавление Ценовые аномалии на российском фондовом рынке : факторный анализ и прогнозирование
Содержание Ценовые аномалии на российском фондовом рынке : факторный анализ и прогнозирование
Вы всегда можете написать нам и мы предоставим оригиналы страниц диссертации для ознакомления
Оглавление
Введение
ГЛАВА 1. Теоретические основы аномального поведения рынка ценных бумаг
1.1. Концепция аномалий на фондовых рынках.
1.2. Предпосылки для возникновения аномалий на российском фондовом
ГЛАВА 2. Классификация, характеристика и факторный анализ аномалий международная практика.
2.1. Классификация аномалий
2.2. Циклические аномалии
2.3. Стоимостные аномалии
2.4. Аномалии, связанные с корпоративными событиями
ГЛАВА 3. Исследование и прогнозирование аномалий на российском фондовом рынке
3.1. Методика исследования
3.2. Анализ аномалий на российском фондовом рынке.
3.3. Прогнозирование аномалий на российском фондовом рынке
Заключение
Список литературы


Статман указывает, что в теории поведенческих финансов люди нормальны, а не рациональны. Они совершают ошибки, подвержены страху сожаления, отдают неполный отчет в своих действиях. Рагубир и Дас i сравнивают концепцию каким должен быть мир согласно теориям рациональной экономики и каков мир есть согласно теории поведенческих финансов. Вайн отмечает, что влияние психологических элементов, как правило, нивелирует достоинства математических моделей. Евстигнеев В. Р. Прогнозирование доходности на рынке акцийМ. Маросейка. М. vi i , ii , v. v. i . . . ii ii i iv xi Ii ii i I vi i. v, . Вайн С. Личностные факторы в оценке риска теория и практика. i I, которая, по их мнению, более применима к реальным рынкам и позволяет объяснять природу аномалий. Итак, влияние аномалий способно заставить рынок несправедливо с точки зрения ЕМН переоценивать или недооценивать активы, а также чрезмерно или недостаточно реагировать vi и i на тс или иные события, причем подобное поведение может быть повторяющимся и устойчивым в течение длительных промежутков времени. Поиск аномалий, их идентификация и факторный анализ являются одними из основных задач теории поведенческих финансов. Чем больше аномалий обнаруживается в эмпирических исследованиях, тем больше доказательств инвестиционного поведения, отличного от предполагаемого гипотезой эффективного рынка и тем больше доказательств того, что рынки в реальности являются неэффективными. Этапы исследования аномалий. Научная разработка аномалий началась в конце х годов. Изучая динамику котировок компаний за период с по год, Базу обнаружил влияние значения соотношения ре ii, ценаприбыль на доходность инвестиций динамика акций компаний с низким ре была лучше динамики акций с высоким ре в среднем примерно на 1 в год. i . Iv , i, i i 1 1. Изучая результаты проведенных ранее исследований, Болл обнаружил доказательства аномального поведения доходностей ценных бумаг, связанного с показателями прибыли компаний. Банц , изучая данные с биржи за период годов, обнаружил, что динамика акций компаний с наименьшей капитализацией была лучше динамики акций крупнейших по капитализации компаний в среднем на 0 процентных пунктов в месяц. Эффект размера, описанный в данной работе, наблюдался и в более поздних исследованиях, проведенных на разных данных и в различных странах. Поскольку Фама является одним из основателей и сторонников ЕМН, то авторы считают, что влияние размера и соотношения бухгалтерской и рыночной стоимости акций ВМ, обратное отношению i v может рассматриваться в контексте модели гипотезы эффективного рынка арбитражной модели ценообразования , Приложение 2, однако оппоненты в качестве причины влияния данных факторов на поведение доходностей ценных бумаг склонны видеть чрезмерную реакцию рынка vi. . Iv i i i i i i ii i i, . . i i ii ii i i ii i, 6. . ii V ii i, 9. Обзор исследований данных эффектов рассмотрен в главе 2. Е. . К. . i x i, . Например, i . i . . i ii i Ii Iv i i i, .
Вы всегда можете написать нам и мы предоставим оригиналы страниц диссертации для ознакомления

Рекомендуемые диссертации данного раздела